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ope电竞下载-GGV符绩勋再谈印度和东南亚出资时机

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  9月18日,GGV纪源本钱办理合伙人符绩勋再次经过出资笔记方式来谈他眼中的印度和东南亚出资时机。

  符绩勋介绍,印度与我国的不同在于,这十几年里,它的PC(个人电脑)互联网并没有开展起来。可是今日的印度有4亿移动用户,买卖开端全面往互联网搬迁。并且印度中产阶级人群开端有必定体量,二线城市的消费力也在进步。

  从出资视点看,符绩勋以为,现在的印度商场有两极化的趋势:头部独角兽公司估值很高,并且是有些非理性的高。除了大型独角兽企业,印度还有许多前期公司。

  别的,东南亚范畴符绩勋最垂青两个商场:印度尼西亚和越南。他介绍,许多先进制造业在往越南搬迁,包含Samsung、Intel等一系列的跨国企业。未来的10年它将具有经济开展盈利期,并且越南的工程技术才能要比马来西亚、泰国、印度尼西亚要强。

  以下为GGV符绩勋出资笔记原文:

  我去过印度许屡次,第一次是在2001年。从2001年到2005年,我跑了印度十几次,从班加罗尔到德里再到孟买,其苹果壁纸时我亲近重视着整个印度商场。

  2001年,在互联网开展起步阶段,印度跟我国是差不多的,它其时的互联网门户叫Times Internet,也有一些移动增值服务公司。

  可是印度与我国的不同在于,这十几年里,它的PC(个人电脑)互联网并没有开展起来。印度的PC用户量常年停留在四五千万,二三线城市人口底子不会上网。在这样小的PC用户基础上,消费是无法完结从线下到线上搬迁的。那时分去班加罗尔,整个城市里只需一个Shopping Mall,消费商场并不抱负。

  我在那里跑了好屡次都没有找到出资标的,仅有的时机来自于软件外包事务,像Infosys,Vpro等一系列大小不一的外包公司。但这些公司归于依托低价的人力本钱来赚取价差的生意,上升天花板很明显。

  2018年12月再去印度,却发现许多东西变了。这个国家出台了许多方针措施,包含GST把所谓的增值税统同时减少了跨省冲突;4G车牌运营商JIO,下降了通讯的数据费用;还推出了一致的付出ID,即UPI(Unified Payments Interface),下降了付出环节的复杂性。今日的印度有4亿移动用户,买卖ope电竞下载-GGV符绩勋再谈印度和东南亚出资时机开端全面往互联网搬迁。

  印度的经济在耳濡目染地开展。尽管它没有我国所经历过的腾飞,可是它慢慢地在开展。印度中产阶级人群开端有必定体量,二线城市的消吃力也在进步——这个人口基数跟我国差不多的国家,现在真实有用的消费人群也不小了。

  我和Hans(GGV纪源本钱办理合伙人童士豪)先后去了印度,回来便设立了专门重视印度商场的小组。行将参加GGV的一位新搭档是印度人,在印度乡村长大,斯坦福MBA结业;另一位搭档是印度尼西亚人,刚读完哈佛,在印度也待过一到两年的时刻。他们正在帮咱们去把握印度的时机。

  可是从出资视点看,现在的印度商场有两极化的趋势:头部独角兽公司估值很高,并且是有些非理性的高,能看出咱们都在为印度的未来买单。这些公司发作的实践消费或买卖,与所谓的收益和价值比较,我以为仍是偏低的,至少低于我国公司。

  除了大型独角兽企业,印度还有许多前期公司。你可以从进驻印度的基金体量看得出来:印度的Accel、光速等出资组织的体量都不大,大多是1-2亿美金。这就跟我国不一样,我国许多基金现已上到一个新的量级了,即便是前期基金规划也不小。

  印度的创业公司实践上呈现了断层,缺少B轮到C轮的企业,或许有许多公司过不去这个断层,但这其间无疑会有好的出资时机。

  越南也是我所重视的商场。实践上,东南亚范畴我最垂青两个商场:印度尼西亚和越南,印度尼西亚有将近2.5亿到3亿的人口,并且有望“迁都”,能看到政府的气魄。

  越南是一个很有意思的当地,它离我国很近,也是儒家文明,除了言语跟我国不一样以外,许多方面与我国很相似。越南人也能喫苦,能卖力,很有耐性,从美越战役就能看出来。它的经济体量要小许多,相当于我国一个省,人口不到一亿,接下来也将会有体制改革的发作。

  许多先进制造业在往越南搬迁,包含Samsung、Intel等一系列的跨国企业。未来的10年它将具有经济开展盈利期,并且这个国家的工程技术才能要比马来西亚、泰国、印度尼西亚还要强,这儿开发的软件被其他国家运用的或许性更大。咱们最近在越南看到的一家企业的软件就被新加坡等许多东南亚国家的公司运用。

  开展我国家的盈利是两层盈利:经济盈利与互联网盈利,上面说到的这些国家,方针在下降经济冲突,进步经济开展功率。

  实践上,2001年到2005年我没有找到印度的时机,但我找到了我国的时机,ope电竞下载-GGV符绩勋再谈印度和东南亚出资时机来到上海开端做出资。

  2000年的时分我做了ope电竞下载-GGV符绩勋再谈印度和东南亚出资时机一次针对我国互联网商场的剖析。那时分新浪网易搜狐这些企业的广告收益加起来,规划只需3000万美金,比照美国显得太落后了。

  可是后边的4年时刻,百度为代表的公司开展开展壮大,那时彩铃和SP事务也起来了。能看到我国的人口基数大,这种消吃力也很强壮。

  除了大,还有快。政府大力推动宽带,迅速开展高铁,把现金流、人流、物流都带动了起来。我以为只需把这三点开展起来,自然会大幅带动经济的开展。当年从上海到杭州看项目只能坐轿车,需求3-4小时,现在坐高铁只需45分钟。

  2007年从新加坡搬来的时分,我的家人特别不适应。新加坡是一个很小但很高效的当地,衣食住行都很便利。比较之下,其时在上海买东西感觉不习惯也十分不便利。然而在十几年后的今日,上海的日子功率不亚于、有些方面乃至好于新加坡。你在出门时底子不需求带钱包,手机可以处理全部的问题,但在新加坡还得用现金。

  这样比照,新加坡反倒成了“老钱国家”。

  任何东西在一个时点去看,或许会有看不懂和不理解的当地。但假如往久远去看,放在三个月、半年、一年乃至十年的时刻轴上,你看到的将是改变。

  趋势改变的价值远远大于当下的全部。谁能剖分出改变,谁就能把握未来。

(责任编辑:DF506)ope电竞下载-GGV符绩勋再谈印度和东南亚出资时机